ثنائي خيار تقييم

الخيار الثنائي كسر أسفل الخيار الثنائي قد يجد المستثمرون الخيارات الثنائية جذابة بسبب بساطتهم الواضحة، خاصة وأن المستثمر يجب أن يخمن أساسا ما إذا كان هناك شيء معين أو لن يحدث. على سبيل المثال، قد يكون خيار ثنائي بسيط مثل ما إذا كان سعر سهم شركة أبك سيكون فوق 25 يوم 22 نوفمبر في الساعة 10:45 صباحا. إذا كان سعر أبجس 27 هو في الوقت المحدد، الخيار يمارس تلقائيا وحامل الخيار يحصل على مبلغ محدد مسبقا من النقد. الفرق بين الخيارات الثنائية والفانيلا عادي الخيارات الثنائية تختلف اختلافا كبيرا عن خيارات الفانيليا. خيارات الفانيلا عادي هي نوع عادي من الخيار الذي لا يتضمن أي ميزات خاصة. يمنح خيار الفانيلا العادي للحامل الحق في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في تاريخ انتهاء الصلاحية، والذي يعرف أيضا بأنه خيار أوروبي عادي. في حين أن الخيار الثنائي له ميزات وشروط خاصة، كما ذكر سابقا. يتم تداول الخيارات الثنائية في بعض الأحيان على منصات تنظمها لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك) والوكالات التنظيمية الأخرى، ولكن من المرجح تداولها عبر الإنترنت على منصات موجودة خارج اللوائح. ونظرا لأن هذه المنصات تعمل خارج الأنظمة، فإن المستثمرين يواجهون مخاطر أكبر من الغش. وعلى العكس من ذلك، عادة ما يتم تنظيم خيارات الفانيليا وتداولها في البورصات الرئيسية. على سبيل المثال، منصة تداول الخيارات الثنائية قد تتطلب من المستثمر إيداع مبلغ من المال لشراء الخيار. إذا كان الخيار ينتهي خارج المال، وهذا يعني أن المستثمر اختار اقتراح خاطئ، منصة التداول قد تأخذ كامل المبلغ من الأموال المودعة مع عدم وجود رد المقدمة. الخيار الثنائي المثال العالمي الحقيقي افترض أن العقود الآجلة على مؤشر بورس 500 القياسي (سب 500) تتداول عند 2،050.50. المستثمر صعودي ويشعر أن البيانات الاقتصادية التي يتم الافراج عنها في الساعة 8:30 صباحا سيدفع العقود الآجلة فوق 2060 في نهاية يوم التداول الحالي. خيارات الخيارات الثنائية على العقود الآجلة 500 مؤشر العقود الآجلة تنص على أن المستثمر سوف تتلقى 100 إذا العقود الآجلة قريبة فوق 2060، ولكن لا شيء إذا كان يغلق أدناه. يقوم المستثمر بشراء خيار واحد للنداء الثنائي لمدة 50. ولذلك، إذا كانت العقود الآجلة قريبة من 2060، فإن المستثمر سيكون له ربح 50 أو 100 - 50. جداول بيانات إكسيل للخيارات الثنائية تقدم هذه المقالة الخيارات الثنائية وتوفر العديد من جداول بيانات التسعير. الخيارات الثنائية تعطي المالك دفع تعويضات ثابتة (والتي لا تختلف مع سعر الأداة الأساسية) أو لا شيء على الإطلاق. معظم الخيارات الثنائية هي على النمط الأوروبي يتم تسعيرها هذه مع المعادلات شكل مغلق المستمدة من تحليل بلاك سكولز، مع تحديد العائد عند انتهاء الصلاحية. نقدا أو لا شيء أمب الأصول أو لا شيء الخيارات الخيارات الثنائية إما أن تكون نقدا أو لا شيء، أو الأصول أو لا شيء نقدا أو لا شيء المكالمة لها عائد ثابت إذا كان سعر السهم فوق سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية. نقدا أو لا شيء وضع لديه مكافأة ثابتة إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب. إذا كان الأصل يتداول فوق الإضراب عند انتهاء الصلاحية، فإن العائد من أصل ما أو أي مكالمة ما يساوي سعر الأصل. وعلى العكس من ذلك، فإن األصل أو ال شيء له مكافأة تساوي سعر األصل إذا كان األصل يتداول دون سعر اإلضراب. أسعار جداول البيانات هذه إكسيل أو لا شيء أمب الأصول أو لا شيء الخيارات خيارين من الأصول النقدية أو لا شيء يتم تسعير هذه الخيارات الثنائية عبر اثنين من الأصول. لديهم أربعة متغيرات، استنادا إلى العلاقة بين أسعار بقعة والإضراب. أعلى وأعلى . ولا تدفع هذه الرسوم إلا إذا كان سعر الإضراب لكل من الأصول أقل من السعر الفوري لكل من الأصول صعودا وهبوطا. ولا تدفع هذه المبالغ إلا إذا كان السعر الفوري لأحد الأصول أعلى من سعر الإضراب، أما السعر الفوري للأصل الآخر فهو أقل من سعر سعر الإضراب أو لا يوجد أي اتصال. وهذه المبالغ التي تدفع مبلغا محددا سلفا من السعر الفوري لكل من الأصول أعلى من سعر الإضراب نقدا أو لا شيء وضع. تدفع هذه المبالغ مبلغا محددا مسبقا إذا كان السعر الفوري لكل من الأصولين أقل من قيمة الإضراب. إن جداول بيانات إكسيل التالية تعرض جميع المتغيرات الأربعة باستخدام الحل الذي اقترحه هينن أند كات (1996). يتم إنشاء خيارات C-بريك من أربعة خيارات نقدية أو لا شيء. ويحصل حامل البطاقة على مبلغ نقدي محدد سلفا إذا كان سعر األصول ألف بين إضراب أعلى وأدنى، وإذا كان سعر األصل ب بين االضراب العلوي والسفلي. تستند خيارات سوبيرشاريز سوبيرشار على محفظة من الأصول مع الأسهم المصدرة مقابل قيمتها. تدفع المبالغ الأعلى مبلغ محدد سلفا إذا تم تسعير الأصل الأساسي بين قيمة علوية وسفلية عند انتهاء الصلاحية. وعادة ما يكون المبلغ نسبة ثابتة من المحفظة. وقد أدخلت سوبيرشاريز من قبل هاكانسون (1976)، وبأسعار مع المعادلات التالية. خيارات الفجوة خيار الفجوة يحتوي على سعر الزناد الذي يحدد ما إذا كان الخيار سوف دفع تعويضات. سعر الإضراب، ومع ذلك، يحدد حجم العوائد. يتم تحديد عائد خيار الفجوة من خلال الفرق بين سعر الأصل والفجوة، طالما أن سعر الأصل أعلى أو أقل من سعر الإضراب. ويعطى السعر ودفع تعويضات من خيار غاب النمط الأوروبي من خلال هذه المعادلات حيث X 2 هو سعر الإضراب و X 1 هو سعر الزناد. فكر في خيار الاتصال مع سعر المخالفة 30، وضربة فجوة من 40. ويمكن ممارسة الخيار عندما يكون سعر الأصول فوق 30، ولكن لا يدفع أي شيء حتى سعر الأصول فوق 40. تحميل جدول البيانات إكسل إلى خيارات الفجوة السعر ترك a الرد إلغاء الرد مثل جداول البيانات الحرة قاعدة المعرفة الرئيسية المشاركات الأخيرةمن الناحية النظرية، كيف ينبغي أن تؤثر التقلبات على سعر الخيار الثنائي نموذجي من خيار المال لديه قيمة خارجية أكثر وبالتالي التقلب يلعب عاملا أكثر وضوحا بكثير. الآن يتيح القول لديك خيار ثنائي بسعر .30 كما الناس لا يعتقدون أنه سيكون يستحق 1.00 عند انتهاء الصلاحية. إلى أي مدى يؤثر التقلب على هذا السعر يمكن أن يكون التقلب مرتفعا في السوق، وتضخيم أسعار جميع عقود الخيارات، ولكن الخيارات الثنائية تتصرف بشكل مختلف لقد نظرت في كيفية تأثرها في الممارسة حتى الآن، فقط بالنظر لمعرفة ما إذا كانت ستكون مختلفة نظريا. أيضا، الثنائيات كبويس متاحة فقط على مؤشرات التقلب، لذلك يحصل على زائدة عن الحاجة قليلا في محاولة لتحديد مقدار قيمة التقلب يؤثر على أسعار الخيارات الثنائية على التقلب. طلب 29 سبتمبر 11 في 2:21 سعر الخيار الثنائي، متجاهلا أسعار الفائدة، هو في الأساس نفس سدف فاي (S) (أو 1-فاي (S)) من توزيع الاحتمالات الطرفية. عموما أن توزيع الطرفية سيكون لورنورمال من نموذج بلاك سكولز، أو على مقربة منه. سعر الخيار هو c e إنتكينفتي يسي (ست) دست p e int0k يسي (ست) دست فولاتيليتي يوسع التوزيع و، تحت نموذج بلاك سكولز، يتحول وضعه قليلا. وبصفة عامة، فإن التقلبات المتزايدة ستزيد من الكثافة في منطقة العائد مقابل الخيارات غير النقدية، مما يزيد من قيمتها النظرية. على افتراض أن الخيار الخاص بك كان 0.30 بسبب الاحتمالات وليس معدلات عالية خالية من المخاطر ص، والمزيد من التقلبات وزيادة قيمته. زيادة كثافة في منطقة عدم المردود للخيارات في المال، وبالتالي تقليل قيمتها النظرية. وهناك خيار الآن يستحق 0.70 سوف تفقد القيمة، مع احتمال انتهاء خارج منطقة العائد هو زيادة. كما تقترب سيغما التقلبات، جميع أسعار الخيارات تتقارب نحو 0 للمكالمات و 1 ل يضع. في الأرض بلاك سكولز، على الرغم من أن مصطلح فراك إلى 0 وتوزيع الاحتمالات ينتشر على طول الطريق إلى ما لا نهاية على الجانب الإيجابي والسلبي من الأسي لتوزيعه، فإنه يركز لوغنورمالي على القيم أقل من أي ضربة محددة . ولذلك، فإن المكالمات خارج المال سوف تأخذ قيمة قصوى في بعض التقلبات التي تركز قدر الإمكان احتمال أقل من الإضراب قبل تركيز التوزيع قريبة جدا من الصفر. تصحيح . شكرا جزيلا لفيكن للإشارة إلى أنه من خارج المال المكالمات، بدلا من يضع، والتي تأخذ على القيمة النظرية القصوى. أنا don39t فهم ما تقصده 39flat39 الانحراف في نموذج بس. في أقرب وقت sigmagt0، هناك انحراف في نموذج بس. اسمحوا لي أن يلقي التكامل الأول أعلاه إلى شروط بس: بينارياكشكال e N (d2) مع d1، d2 هنا: en. wikipedia. orgwikihellip. كما سيغما إلى إنفتي، d1 إلى إنفتي بينما d2 إلى - infty. وهذا يجعل N (d2) إلى 0، وبالتالي يجعل سعر المكالمة الثنائية 0. من خلال التماثل واضح، يذهب وضع ثنائي إلى 1 في هذا الحدث. كل هذا في عالم بس. شكرا على وقتك. نداش فيكن 8 مايو 13 في 20:48 فيكن: شكرا لك لافتا إلى الخطأ. من خلال كوفلات الانحراف في الخيارات-معنى التداول يعني أن تاجر الخيارات سوف ينظر الخيار ضمنا فولس أن تكون هي نفسها عبر الضربات إذا كانت أسعار الخيارات التي تم إنشاؤها بواسطة نموذج بس. بمعنى اللحظات التوزيعية، أنت صحيح تماما أن اللحظة الثالثة (الانحراف) سلبية لهذا النموذج. ومن الاصطدام المؤسف للمصطلحات بين التجار والرياضيين أن نفس الكلمة يستخدم كلتا الطريقتين. نداش بريان B قد 10 13 في 0:35 لدي دليل رياضي مع عدم وجود رسوم بيانية أو الصور. لنفترض r0، ما نريده هو معرفة ما يحدث إذا تغيرت التقلبات في EQ1. الكمية الأخيرة هي Q (ستغك) Q (لوغ ست غ لوغ K). تحت Q، ونحن نعلم أن STS0 إكسليفت (-frac12 sigma2T سيغما وترايت)، لذلك يتم توزيع ست كما N (سجل S0 - frac12sigma2T، sigma2 T). حتى نتمكن من كتابة كليفت (سيغما سرت N سجل (S0) - frac12 sigma2T غ سجل كريت) وهو ما يعادل كلفت (نغتفراك frac12 sigma2T الحق). منذ f (y) س (نغتي) ينخفض ​​في ذ، وهو ما يكفي لدراسة ي (سيغما) فراك frac12 sigma2T. إذا KgtS0 (من خيار المال)، ثم إذا سيغما إلى 0، y (سيغما) إلى إنفتي ونفس يحدث إذا سيغما إلى إنفتي. وبالتالي هناك حد أدنى ل سيغمسكرت. نستنتج (من خلال الاستمرارية) أن f (y (0)) 0، f (y (إنفتي)) 0، ولدينا الحد الأقصى ل سيغمسكرت. إذا بدلا من ذلك cltS0 (في خيار المال)، سيغما إلى 0 يعطي - infty، سيغماتو إنفتي لا يزال يعطي نفطة وظيفة y (سيغما) يتزايد بشكل صارم. لذا f (y (0)) 1، f (y (إنفتي)) 0 و f يتناقص بشكل صارم. وأخيرا، بالنسبة للخيار المال S0K، لدينا f (y) كليفت (N غ frac12 سيغما سرت تريت)، لذلك f (0) فراك 12، و ينخفض ​​بدقة إلى قيمة 0. نأمل أن يساعد هذا. أوبتيون التقييم قبل المغامرة في العالم من خيارات التداول، يجب أن المستثمرين لديهم فهم جيد للعوامل التي تحدد قيمة خيار. وهذه تشمل سعر السهم الحالي، والقيمة الجوهرية. والوقت لانتهاء الصلاحية (أو القيمة الزمنية)، والتقلب. وأسعار الفائدة وتوزيعات األرباح النقدية المدفوعة. هناك عدة نماذج تسعير الخيارات التي تستخدم هذه المعلمات لتحديد القيمة السوقية العادلة للخيار. ومن بين هذه النماذج، فإن نموذج بلاك سكولز هو الأكثر استخداما. في العديد من الطرق، والخيارات هي تماما مثل أي استثمار آخر في أن تحتاج إلى فهم ما يحدد سعرها من أجل استخدامها للاستفادة من التحركات في السوق. المحركات الرئيسية لخيارات السعر يتيح البدء مع المحركات الرئيسية لسعر الخيار: سعر السهم الحالي، والقيمة الجوهرية، والوقت لانتهاء (أو قيمة الوقت) والتقلب. سعر السهم الحالي واضح إلى حد ما. حركة سعر السهم لأعلى أو لأسفل له تأثير مباشر - وإن لم يكن مساويا - على سعر الخيار. ومع ارتفاع سعر السهم، من المرجح أن يرتفع سعر خيار المكالمة وأن ينخفض ​​سعر خيار الشراء. إذا انخفض سعر السهم، ثم العكس سوف يحدث على الأرجح إلى سعر المكالمات ويضع. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر منظمات المجتمع المدني: استخدام نموذج بلاك سكولز) القيمة الجوهرية القيمة الجوهرية هي القيمة التي سيكون لها أي خيار معين إذا تم ممارستها اليوم. في الأساس، والقيمة الجوهرية هي المبلغ الذي سعر الإضراب من الخيار هو في المال. هو جزء من سعر الخيارات التي لا تضيع بسبب مرور الوقت. يمكن استخدام المعادلات التالية لحساب القيمة الجوهرية للدعوة أو الخيار: 13 خيار الاتصال القيمة الجوهرية الأسهم الأساسية السعر الحالي سعر الإضراب 13 ضع الخيار القيمة الأساسية وضع الإضراب السعر الأسهم الأساسية السعر الحالي 13 تعكس القيمة الجوهرية للخيار الميزة المالية الفعالة التي ستنجم عن الممارسة الفورية لهذا الخيار. في الأساس، هو خيار الحد الأدنى للقيمة. تداول الخيارات في المال أو من المال ليس له قيمة جوهرية. على سبيل المثال، دعونا نقول إن سهم جنرال إلكتريك (غي) يباع عند 34.80. سيكون لخيار اتصال غي 30 قيمة جوهرية قدرها 4.80 (34.80 30 4.80) لأن حامل الخيار يمكنه ممارسة خيار شراء أسهم جنرال إلكتريك عند 30 ثم يستدير ويبيعها تلقائيا في السوق مقابل 34.80 - ربح 4.80. في مثال آخر، فإن خيار الاتصال غي 35 سيكون له قيمة جوهرية صفر (34.80 35 -0.20) لأن القيمة الجوهرية لا يمكن أن تكون سالبة. ومن المهم أيضا أن نلاحظ أن القيمة الجوهرية يعمل أيضا بنفس الطريقة لخيار وضع. على سبيل المثال، فإن خيار وضع غي 30 سيكون له قيمة جوهرية صفر (30 34.80 -4.80) لأن القيمة الجوهرية لا يمكن أن تكون سالبة. من ناحية أخرى، فإن الخيار غي 35 وضع سيكون له قيمة جوهرية 0.20 (35 34.80 0.20). قيمة الوقت القيمة الزمنية للخيارات هي المبلغ الذي يتجاوز فيه سعر أي خيار القيمة الجوهرية. ويرتبط ذلك مباشرة إلى كم من الوقت خيار حتى ينتهي وكذلك تقلب الأسهم. صيغة حساب القيمة الزمنية للخيار هي: 13 القيمة الزمنية الخيار السعر القيمة الجوهرية 13 كلما زاد الوقت الذي ينتهي فيه الخيار حتى ينتهي، كلما زادت فرصته في المال. يتراجع مكون الوقت للخيار أضعافا مضاعفة. والإشتقاق الفعلي للقيمة الزمنية للخيار هو معادلة معقدة إلى حد ما. وكقاعدة عامة، يفقد الخيار ثلث قيمته خلال النصف الأول من حياته وثلثيه خلال النصف الثاني من حياته. هذا هو مفهوم مهم للمستثمرين الأوراق المالية لأن أقرب إلى الحصول على انتهاء أكثر من خطوة في الأمن الكامن هناك حاجة للتأثير على سعر الخيار. وغالبا ما يشار إلى قيمة الوقت باسم القيمة الخارجية. (لمعرفة المزيد، اقرأ أهمية قيمة الوقت.) القيمة الزمنية هي في الأساس علاوة المخاطر التي يتطلبها البائع الخيار لتوفير الخيار المشتري الحق في شراء السهم حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. هو مثل قسط التأمين من الخيار كلما ارتفعت المخاطر، وارتفاع تكلفة لشراء الخيار. إذا نظرنا مرة أخرى في المثال أعلاه، إذا كانت جنرال إلكتريك تتداول عند 34.80 والشهر الواحد حتى انتهاء التداول يتم تداول خيار 30 غي عند 5، فإن القيمة الزمنية للخيار هي 0.20 (5.00 - 4.80 0.20). وفي الوقت نفسه، مع تداول جنرال إلكتريك عند 34.80، فإن تداول خيار 30 جنرال إلكتريك عند 6.85 مع تسعة أشهر حتى انتهاء الصلاحية له قيمة زمنية 2.05. (6.85 - 4.80 2.05). لاحظ أن القيمة الجوهرية هي نفسها، والفرق في سعر خيار سعر الإضراب نفسه هو القيمة الزمنية. وتعتمد القيمة الزمنية للخيارات اعتمادا كبيرا على التقلبات التي تتوقع السوق أن يعرضها السهم حتى انتهاء صلاحيته. وبالنسبة للأسهم حيث لا يتوقع السوق أن يتحرك السهم كثيرا، فإن القيمة الزمنية للخيارات ستكون منخفضة نسبيا. العكس صحيح بالنسبة للأسهم الأكثر تقلبا أو تلك التي لديها بيتا عالية. ويرجع ذلك أساسا إلى عدم اليقين من سعر السهم قبل انتهاء الخيار. في الجدول أدناه، يمكنك الاطلاع على مثال غي الذي تمت مناقشته من قبل. فإنه يدل على سعر تداول غي، عدة أسعار الإضراب، والقيم الجوهرية والوقت للدعوة ووضع الخيارات. وتعتبر شركة جنرال إلكتريك مخزونا ذو تقلب منخفض مع بيتا قدره 0.49 لهذا المثال. 13Amazon Inc. (أمزن) هو سهم أكثر تقلبا بكثير مع بيتا من 3.47 (انظر الشكل 2). قارن خيار الاتصال غي 35 مع تسعة أشهر للانتهاء إلى خيار الاتصال أمزن 40 مع تسعة أشهر إلى انتهاء الصلاحية. لدى جنرال إلكتريك 0.20 فقط للارتفاع قبل أن تكون في المال، في حين أن أمزن لديها 1.30 للتحرك صعودا قبل أن يكون في المال. وتبلغ القيمة الزمنية لهذه الخيارات 3.70 بالنسبة إلى غي و 7.50 بالنسبة إلى أمزن، مما يشير إلى وجود علاوة كبيرة على خيار أمزن بسبب الطبيعة المتقلبة لمخزون أمزن. 13An الخيار البائع من غي لن نتوقع الحصول على قسط كبير لأن المشترين لا يتوقعون سعر السهم للتحرك بشكل ملحوظ. من ناحية أخرى، يمكن للبائع من خيار أمزن أن يتوقع الحصول على علاوة أعلى بسبب الطبيعة المتقلبة لأسهم أزن. في الأساس، عندما يعتقد السوق الأسهم سوف تكون متقلبة جدا، والقيمة الزمنية للخيار يرتفع. من ناحية أخرى، عندما يعتقد السوق أن الأسهم ستكون أقل تقلبا، فإن القيمة الزمنية للخيار ينخفض. هذا هو التوقع من قبل السوق لتقلبات الأسهم المستقبلية التي هي مفتاح سعر الخيارات. (الحفاظ على قراءة حول هذا الموضوع في أبجديات من التقلب الخيار.) تأثير التقلب هو في معظمه ذاتي، وأنه من الصعب تحديد كميا. لحسن الحظ، هناك العديد من الآلات الحاسبة التي يمكن استخدامها للمساعدة في تقدير التقلب. لجعل هذا أكثر إثارة للاهتمام، وهناك أيضا عدة أنواع من التقلب - مع ضمنية والتاريخية هي الأكثر ملحوظا. عندما ينظر المستثمرون إلى التقلب في الماضي، فإنه يسمى إما التقلبات التاريخية أو التقلبات الإحصائية. التقلب التاريخي يساعدك على تحديد الحجم المحتمل للتحركات المستقبلية للسهم الأساسي. إحصائيا، فإن ثلثي جميع حالات حدوث سعر السهم سوف يحدث في زائد أو ناقص واحد الانحراف المعياري للأسهم تتحرك خلال فترة زمنية محددة. ويظهر التقلب التاريخي في الوقت المناسب لإظهار مدى تقلب السوق. وهذا يساعد الخيارات للمستثمرين لتحديد أي سعر ممارسة هو الأنسب لاختيار لاستراتيجية معينة لديهم في الاعتبار. (لقراءة المزيد عن التقلب، انظر استخدام التقلب التاريخي لقياس المخاطر المستقبلية.) التقلب الضمني هو ما تنطوي عليه أسعار السوق الحالية، ويستخدم مع النماذج النظرية. فإنه يساعد على تحديد السعر الحالي للخيار القائمة ويساعد اللاعبين الخيار لتقييم إمكانات التجارة الخيار. يقيس التقلب الضمني ما يتوقعه المتداولون من التقلبات المستقبلية. على هذا النحو، فإن التقلب الضمني هو مؤشر على المعنويات الحالية للسوق. وسوف ينعكس هذا الشعور في سعر الخيارات، مما يساعد التجار على تقييم التقلبات المستقبلية للخيار والسهم على أساس أسعار الخيارات الحالية. الخلاصة يجب على مستثمري الأسهم الذين يرغبون في استخدام الخيارات لالتقاط تحرك محتمل في الأسهم فهم كيفية تسعير الخيارات. وبالإضافة إلى السعر الأساسي للسهم، فإن المفتاح يحدد سعر الخيار هو قيمته الجوهرية (المبلغ الذي يكون فيه سعر الإضراب لخيار ما في المال) وقيمته الزمنية. ترتبط قيمة الوقت بمدى الوقت المتاح للخيار حتى انتهاء صلاحيته وتقلب الخيارات. التقلب هو ذات أهمية خاصة لتاجر الأسهم الراغبة في استخدام الخيارات للحصول على ميزة إضافية. يوفر التقلب التاريخي للمستثمر منظور نسبي لكيفية تأثير التقلب على أسعار الخيارات، في حين يوفر تسعير الخيارات الحالي التقلبات الضمنية التي يتوقعها السوق حاليا في المستقبل. معرفة التذبذب الحالي والمتوقع الذي هو في سعر خيار ضروري لأي مستثمر الذي يريد الاستفادة من حركة سعر السهم. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر ما هو الخيار موانيس)